never beds against the street :-)

aus aktuellem anlaß, zum weichpapier aus der FTD. http://www.ftd.de/boersen_maerkte/aktien/rohstoffe/:WTI-%D6l-im-Zwielicht-Riesenfonds-verzerrt-Roh%F6lpreis/478972.html?p=1 die "riesen weltneuheit" muss denn dann auch gleich mal publik gemacht werden interessant natürlich, wie nicht anders zu erwarten und bereits von mir ja anfang januar gepostet, die üblich verdächtigen hinter dem fond. (Barclays, Morgan Stanley, JP Morgan und die Royal Bank of Canada) never beds against the street typisch für die top-journalisten der FTD natürlich die äußerst interessanten "jahresvergleiche", die an den haaren herbei gezerrt werden, wie es einem grad in den kram passt. da wird die abnahme der WTI kontrakte um 14% von 2008 auf 2009, in zusammenhang gebracht mit der zunahme der brent-kontrakte um 14% von 2008 auf 2009. ziemlich aussagekräftig für einen jahresvergleich mit einem jahr das noch nichtmal 2 monate alt ist . "marktteilnehmer wechseln die sorte" aha als ob zb den europäischen kunden jetzt soviele sinnvolle ausweichmöglichkeiten blieben und sie ja vorher alle WTI gekauft haben und nur weil das jetzt etwas billiger ist, die alle auf das teurere brent umsteigen. sehr einleuchtend, find ich cool - europäer unterstützen andere europäer .... vereintes europa halt . also, lassen wir die schreiberlinge mit ihren tollen erklärungen wieder links liegen und kommen wir zurück zur realität. die us-bestandsdaten kamen heute wieder heraus und haben erneut um 700.000 barrel zugelegt, auf mittlerweile 351 Mio barrel. (da rüstet wohl jemand auf) das war zwar nicht soviel wie der "markt", sprich die analysten angenommen hatten, aber immerhin eine erneute satte steigerung, wenn man bedenkt (wie schon des öfteren geschrieben, das cushing bald im öl ersäuft. der grundsätzliche "natürliche" boden für rohöl, egal welcher sorte, liegt nunmal, wie auch schon öfter beschrieben bei um die 40 USD. WTI notiert aktuell bei ca. 42,50, brent bei 44,20 und Opec-öl bei 39,60. grundsätzlich beachtet sollte werden das sich opec-öl, trotz aller bisher getroffenden massnahmen nicht von WTI-preis abkoppeln konnte, sondern mit 1-2 USD schwankung immer schön in die gleiche richtung marschiert, während brent mittlerweile ein "eigenleben" führt und die heftigen schwankungen von WTI, auf grund der abnehmer-struktur für nordsee-öl nicht mitmacht, jedoch vom grundsätzlichen (auf monatsfrist betrachtet) preis-level sich auch weiterhin am WTI orientiert. WTI als referenzmarke "ablösen" zu wollen ist genauso ein humbug und BS, wie den USD, innerhalb des fiat-system, als leitwährung. nichts weiter als nebelkerzen und gequarke. solange dieses währungssystem so existiert, wie es jetzt existiert, wird der preis für rohöl an der nymex gemacht ! punkt ! wichtig: das der preis zum kontraktende hin sinkt, hat unabhängig von einigen spekulativen anlegern, einen ganz einfachen und simplen grund, den ich anhand eines beispieles (dieses aprilkontraktes) verdeutlichen will. alle echten teilnehmer (damit meine ich abnehmer) die lieferung im april auf sicher haben wollen, haben im märz gekauft. zum kontraktende hin werden (ohne spekulanten) damit automatisch die nachfrager weniger, denn alle die im april geliefert bekommen wollen, haben bereits gekauft. die wenigsten warten damit bis zu den letzten 72 stunden. das sorgt in einem normalen marktumfeld (ohne grosse spekulationen auf einen höheren preis) automatisch für einen nachfragerückgang in den letzten tagen eines kontraktes. dies ist ein völlig normaler vorgang und schon seit ewigkeiten so. das es in einem solchen geringen volumenumfeld natürlich für drücker wesentlich einfacher ist den preis zum kontraktende nach unten zu drücken, ist auch logisch. man erkennt drücker grundsätzlich an den short-attacs (genügend charts dazu habe ich bereits veröffentlicht). ebenso erkennt man jedoch auch anstiege sehr sehr gut, an heftigen sprüngen. liegen diese sprünge nicht vor, sondern gibt es einen stetigen aufwärtstrend in kleinen schritten, sind dies normale marktteilnehmer die sich eindecken. einer der gründe warum es (für spekulative teilnehmer) derzeit auch noch zu früh ist, den april kontrakt zu shorten. obwohl der preis gestern um satte 3 USD (ca. 8%) gestiegen ist. abschluss: das spekulative moment ist derzeit im öl noch wenig vertreten (die drücker sind hiermit nicht gemeint). dies könnte sich allerdings schlagartig ändern, wenn der Dow die 7000 nach unten durchbricht. doch genau dies ist einer der gründe (die anderen sind auch mehrfach von mir benannt worden) warum der öl-preis mit aller macht in der range von 35 bis 50 gehalten wird. die fokussierung für den "systemerhalt" sollte nicht nur alleine auf den goldpreis gelegt werden ... wichtiger als gold ist für viele papieranleger (dazu zählen grade auch fonds und versicherungen) das öl als ausweich-investment, denn im gegensatz zum gold, kann sich hier die fond-industrie sagen (und das tut sie auch): dies ist ein investment das verbraucht/gebraucht wird. doch solange sie erfolgreich verhindern das der ölpreis über 50 USD steigt, und volatil immer wieder bis unter die 40 knallt, werden auch die grossen scharen an anlegern/fonds ausbleiben. der ölpreis ist wesentlich politischer als der goldpreis. auch wenn dies manchem nicht schmecken mag. gruss IT

Dollarhebung und Ölpreissenkung

so, dann werden wir wieder mal


Dollarhebung und Ölpreissenkung gingen also wieder einmal
Hand-in-Hand .... für alle die sich vielleicht wundern sollten,
das der Preis des April-Kontraktes (derzeit aussagekräftige und entscheidende) heute um satte 3 USD (ca. 9%) gefallen ist, obwohl es doch gar keine aufregenden Meldungen gab.
Die beiden Charts anbei.


Zur Info:
Der aktuell gehandelte Kontrakt ist bis Freitag der Märzkontrakt,
der auf Grund der Situation an jedem Monatsende weiter fallen wird.
Aktuell 34,77 USD. (auch -2,70 USD zum Vortag).


Der aussagekräftige Kontrakt ist jedoch ab jetzt der Aprilkontrakt.
Aus diesem Grunde werden zb bei CNBC ab jetzt auch immer beide Notierungen angezeigt.


Mehr gibts dazu eigentlich aktuell nicht zu sagen, außer das dies höchstwahrscheinlich die niedrigste Notierung (38,50) des Aprilkontraktes für die nächsten 3 Wochen sein wird (bis der April zum auslaufenden wird und der Maikontrakt übernimmt).
Einzige Ausnahme von dieser Annahme ist ein weiteres anheben des USD in Richtung 1,20 zum Euro, wobei dies dann kein fallen des Ölpreises darstellt, sondern lediglich eine Form der "Währungsanpassung".


Viele Grüsse
IT

die wochenende-eindeckungs-really

so, da hatten wir sie also wieder, die wochenende-eindeckungs-really .

fast punktgenau, folgten also wieder, nach erfolgreichen Short-Attacken,
die Eindeckungen zum günstigen Preis.
Wie ich es vor einigen Wochen mal formulierte zu einem Freund (und schrieb),
"Du glaubst doch nicht das Morgan Stanley für $45/barrel die Tanker vollmacht, oder? ...."

Eindeutig zu sehen, das es sich um reine spekulative Eindeckungen und keine normalen Marktbewegungen von "Verbrauchern" handelt, ist es daran das sich ausschließlich der Märzkontrakt (der aktuelle) nach oben bewegt hat und die folgenden Monate, einschließlich April überhaupt nicht gezuckt haben in der Endtageswertung ... und sich demzufolge das Contango von $8 auf $4 verringert hat.

Wichtige grundsätzliche Anmerkung dazu:
Eine grundsätzliche Marktbewegung von echten "Verbrauchern" liegt dann vor, wenn sich alle Kontrakte der nahen Zukunft faktisch im Gleichschritt bewegen (mit kleinen Differenzen).
Wenn sich nur der aktuelle Monat abrupt bewegt sind dies eindeutige Hinweise darauf, das es rein elektronische Spekulationen sind.
(Ein kurzfristiges weiteres ansteigen bis auf 39 will ich nicht ausschließen, halte ich jedoch für unwahrscheinlich)

In Folge dessen werden wir die nächsten Tage auch wieder einen starken Abfall des Märzkontraktes sehen.

So denn verabschiede ich mich ins verdiente Wochenende und wünsche uns allen einen spannenden Wochenstart


Gruss
IT

short attacken

ich habe gestern einmal mehr was über short attacken geschrieben ....
looks at these from today ..... (it was a great day )

mittlerweile bin ich mir ziemlich sicher das wir die 33 knacken werden im märz-kontrakt.

der tageschlusskurs lag heute wieder $1,50 niedriger als am vortag.

welche begründungen auch immer angeführt werden,
welche aussagen "analysten" auch immer treffen, wie zb : "....WTI-Preis verzerrt" .... ach ne, echt ? .... am papier-krieg ändert dies alles nichts.

das contango beträgt derzeit mittlerweile bereits wieder $8 pro barrel (das war der endkurs im letzten monat) .... und die tendenz weist wohl in richtung der $10 contango (preisunterschied zwischen märz und april kontrakt).


opec-öl kostete heute im schnitt $42, d.h. die förderkürzungen zeigen wirklich erste wirkung, denn opec-öl kann sich erfolgreich oberhalb der $40 marke stabilisieren.

++++++++++++++
private anmerkung:
das schöne an der situation momentan ist ... zum kontraktende auf einen sinkenden ölpreis zu "wetten"/traden ist eine faktisch 100% sichere sache.

solange die lager in cushing sich nicht leeren, wird der preis zum monatsende immer in den keller fallen, weil schlicht und einfach keine käufer mehr am spot-markt vorhanden sind.


gruss
IT

da kam die 35 doch schneller als erwartet.

naa, war das wieder ein tag ?
da kam die 35 doch schneller als erwartet.

ist ja auch kaum ein wunder....
mittlerweile haben die usa 351 mio barrel gebunkert, 4,7 mio barrel mehr als letzte woche. (ich sagte ja: die welt ersäuft im öl)

wir haben also keinen abfluss, sondern eine erneute zunahme.
hinweis (wie schon öfters geschrieben): erst wenn wir bei den lagerbeständen einen echten abfluss haben, besteht theoretisch die chance das der preis steigt.

durch diesen punkt haben wir die irrwitzige situation das es etwas gibt das es nie zuvor gebeben hat: opec-öl ist teurer als WTI (west texas light)
der preis für opec-öl liegt derzeit bei ca. $43.

das ist der 2. dammbruch im ölmarkt, seit aufzeichnung.

der erste dammbruch war die abkoppelung des brent.
bis vor 3 monaten war das qualitativ schlechtere nordsee-öl (brent) immer billiger als das süsse und qualitativ hochwertigere WTI.
dieses "gesetz" kehrte sich im november 2008 das erstemal um.


all dies hat aber relativ wenig mit der preisbildung zu tun, wie man am opec-preis sieht.

solange solche short-attacken an der tagesordnung sind (siehe chart), wird der preis NICHT steigen.

"never beds against the street"

der preis für rohöl ist nicht so einfach manipulierbar wie der für gold und silber, da wesentlich mehr mitspieler am markt sind, aber der trend wird nachwievor an der nymex gesetzt .... und dort wird der "3.weltkrieg" geführt.


gruss
IT

der "traum" von china

rawescape hat folgendes geschrieben (View Post): › ‹ Select ›‹ Expand ›

spaetestens wenn CN sich wieder erholt hat und seine Witschaft blueht geht's wieder richtig hoch mit den Oilpreisen. Nichts weiter als Krieg mit anderen Mitteln.

wenn du mit CN china meinst, muss ich dich enttäuschen.
china zieht sein öl grösstenteil aus bilateralen verträgen zu festpreisen und kauft nicht am spotmarkt ein.

die rezessionsgegründungen für den ölpreis sind nichts als nebelkerzen,
aber dies habe ich bereits oft genug begründet.


gruss
IT

nebelkerzen ohne ende

einen hatte ich übrigens noch ganz vergessen, den ich unbedingt mit einschieben wollte:

"Die OPEC fordert eine Begrenzung oder Deckelung der Spekulationsmöglichkeiten bei den Ölkontrakten an den Rohstoffbörsen."


ha .... hört sich ja an wie das verbot von leerverkäufen von bankaktien

auf einmal sind es wieder die pösen spekulanten, die pösen die.
nebelkerzen ohne ende .... wir fordern dies, wir fordern jenes .... ist ja wie auf einem SPD-parteitag ....


wenn ihr es wirklich ernst meinen würdet da in wien, dann hab ich ein paar praktische vorschläge für euch:

- raus aus den börsen london und ny
- eigene börse aufgemacht zb in dubai
- eigene verrechnungseinheit zugrunde gelegt (der yuan wär doch nicht schlecht )
- konten in london und usa räumen und von den guthaben die anlaufphase überbrücken
- militärischer schulterschluss mit moskau und peking ("opec-verteidigungsbündnis")
- durchschnittlichen mindestpreis festsetzen (zb 60 USD)

und los gehts !!

natürlich weis ich das das in der praxis nicht ganz so einfach umsetzbar ist, aber solange ich mein zeug in ny und london "ablade" brauche ich nicht rumzutröten das dort auch die preise dafür gemacht werden.
alles andere sind nebelkerzen und PR.


gruss
IT

die 40 natürlich wieder gerissen

so, nachdem mich eine heftigste grippe die letzten 2 wochen komplett flach gelegt hatte (gegen antibiotika wehre ich mich immer, auch wenn mein mann versucht sie mir einzuflößen), komme ich zurück an die front um meine ein,- und ausblicke im ölmarkt mit euch zu teilen. das ich im fieberwahn vor mich auf der couch hinvegetiert habe, hat mich allerdings nicht dran gehindert zwischendrin mal wild auf irgendwelche tasten zu drücken und den ein oder anderen lustigen trade mitzunehmen . schließlich befördert lachen die genesung, sagt man . also zum thema: wie schon vorhergesehen haben wir die 40 natürlich wieder gerissen, wie sollte das auch anders gehen, wenn die welt momentan im öl ersäuft und in cushing das zeug schon bald die hauptstrasse runterläuft. es ist zwar fein, wenn "analysten" die zwischenzeitlichen ausbrüche des preises immer mal wieder mit der disziplin der opec erklären wollen die ja angeblich jetzt existiert, unfug wird jedoch nicht dadurch wahrer indem man ihn zigmal wiederholt. fakt ist zb das hugo für sein schwer-öl einen einzigen abnehmer hat und das sind die usa .... da kann er noch solange tröten und krakehlen .... da schlichterdings niemand anderes dieses zeug verarbeiten kann. es gibt eine derzeitige trading-rage von 38 bis 42, mit dem sich die meisten gross-beteiligten ganz gut eingerichtet haben. mittelfristig, also auf die nächsten monate werden wir ranges zwischen 45 - 50 sehen. aber solange die lager nicht abgebaut werden, wird es ohne einen heissen krieg (gott bewahre uns davor) keinen steilen anstieg geben. die nächsten tage werden wir wohl wieder ein wenig in den "abgrund" blicken und alle typen die bei 46/47/48 aufgesprungen sind auf den nicht-zu-verpassenden-zug werden wieder kotzen, wenn freundliche zahlen wie 36/35 uns entgegen blinzeln die 35 sehen wir auf jedenfall, deswegen "wette" ich ja auch darauf , die spannung für mich persönlich diesen monat ist ob wir die 32 knacken, die wir letzten monat nur kurzzeitig gerissen hatten. morgen gibts wieder lagerbestände aus den usa, dann wissen wir schon mehr. gruss IT ps: in zukunft gibts dann auch wieder lustige kommentare zu tollen analysen