Mittwoch, 23. Februar 2011

Gaddafi und der Zauberer von Oz

Für den steigenden Oelpreis, Brent aktuell $112,80, WTI 99,15 wird als Argument Lybien genannt.

Der Blog zerohedge hat sich für mich durch die Oelberichterstattung mittlerweile als das identifiziert, was viele schon seit langem vermutet haben.
Blablabla von $220 das Barrel macht die Runde weil in Lybien bereits 50% der Produktion ausgefallen sein sollen.

Möglich - kann derzeit niemand seriös nachprüfen - wie wohl auch!!
Ergo dümmliches Spekulationsgerücht.


Vertrauenswürdiger finde ich da eher die Aussage der Saudies vor 2 Wochen, kurzfristig jegliche Engpässe durch Fördererhöhung ausgleichen zu können - wo es noch um was wesentlich ernsteres ging, nämlich die Blockade des Kanals!!!

Und das sie die Kapazität dazu haben, hat in 2009 bereits Wien bestätigt.


Es kann natürlich sein - das SIE - diese Argumente haben wollen um den Test von 2008 in die 2. Runde zu führen.

Allerdings - und jetzt gilt es in diesem Thread weit zurück zu gehen - gibt es mächtige Interessen die dagegen sprechen - wir erinnern uns:
Barclays hat GS damals das Hedgebook für lau abgekauft, nachdem B. GS signalisiert hatte, sie werden eine weitere Spekulation nicht zulassen.


Und nun kommen wir zu den aktuellen Fakten.

1.
Die Gold/Oel Ratio ist aktuell auf einem sehr niedrigen Niveau angekommen: 12,6.
Normal sind ca. 15.


2.
Die Ratio ist auf Brent bezogen, nicht auf WTI.
Die Ratio auf WTI beträgt: 14,26 - oh Wunder .....
Also voll in der Ratiorange 14-16.

Also entweder wird Gold die nächsten Tage steigen wies böse, oder aber Oel wird brutal einbrechen.

Ich weis was sich die meisten hier im Forum wünschen Smile


3.
Jetzt wirds lustig.
Backwardation beim Oel!!! Cool

MMMHHH - beim Silber kann ich das mehr als verstehen - mit viel Phantasie sogar noch beim Gold - beim Kupfer wär es mehr als überzogen - aber beim Oel ist es mehr als vollkommen abstrus und der vollständige Hinweis auf eine reine Spekulationsblase - weil Oel gibbet ja ab morgen nicht mehr - nix mehr da - allet wech ....

Hier die Daten, bezogen auf das qualitativ hochwertige WTI:
99,34 Spot
101,84 Juni
100,15 Dezember
99,91 Dezember 2012
98,15 Dezember 2013


Gibt also nicht wirklich viele "Spekulanten" die aktuell von einer langfristigen Oelknappheit und/oder Hyperinflation ausgehen.


Oel wird also im Dezember 2013 preiswerter sein als am 24.02.2011.
DAS ist die Meinung der Commercials, denn nur diese handeln Futures über so lange Zeiträume.


Ne Backwardation bei Oel wirkt eher wie eine Mega Bullenfalle.

Ich möchte nicht missverstanden werden.
Es ist durchaus möglich durch "irgendwas" den Oelpreis in Spikes kurzfristig in aberwitzige Höhen zu treiben - und wer gehebelt in diesem Markt unterwegs ist, sollte (meine persönliche Meinung) schnell flüchten, es sei denn man will ZOCKEND auf einer kurzen Welle mitreiten.
Fundamentale Gründe gibt es dafür NULL !!

Die Fundamentals kommen dann wenn:
Saudi Arabien und/oder der Iran fällt, die Strasse und/oder der Kanal dicht ist - vorher ist alles Bullshit!

Und hat auch nichts mit Inflation zu tun Herr W.E.!

DENN wenn es reale Inflation wäre, würde WTI $20 oder mehr/Barrel auf das Brent und/oder OPEC Oel kosten - TUT ES ABER NICHT !!


Gruss
IT

Montag, 14. Februar 2011

Februar 2009 - 2.0

Alles erinnert mich zusehends an Februar 2009 !!

Spread heute teilweise auf $18 angestiegen.

aber:

nur der aktuelle Märzkontrakt, der in wenigen Tagen ausläuft.

Der April Kontrakt für WTI steht "fest" bei $89,48, während der März bis auf $85,46 heute abgesackt ist - also ein Contango von sage und schreibe $4.

Der Mai Kontrakt kommt sogar mit "satten" $93 daher., also "nur" ein spread von 10$ zum Brent.


In der Spitze betrug das Contango bei WTI damals für wenige Stunden knapp $8 - um dann raketenartig nach oben zu schießen.


Die Angleichung kann also nicht mehr lange auf sich warten lassen ...

Mittwoch, 9. Februar 2011

Spread mittlerweile auf satte $15,10 angewachsen

Spread mittlerweile auf satte $15,10 angewachsen.

Der Spread zu OPEC Oel beträgt mittlerweile ebenfalls satte $10.

Das letztemal das wir eine ganz kurzfristige Preisdifferenz von WTI ($32) und Opec Oel ($40) hatten, war im Winter 2009, als die Übertreibung beim Oel, durch die Auflösung des Yen Carrytrades, absurde Ausmaße annahm.

Was auf einen Schlag dann passiert ist, wissen wir alle.

Wer nun meint: "dann haben wir ja noch Luft nach unten" Wink,
der sei dran erinnert:
Gold stand damals bei $850.


Je grösser der Spread wird, desto mehr Spekulanten werden in naher Zukunft auf den Zug aufspringen und - höchstwahrscheinlich - WTI long gehen und / oder Brent shorten, denn das nicht börsennotierte Opec Oel scheint sich völlig unbeindruckt oberhalb der Wunschmarke des Kartells zu halten.

Der Liquiditätsabzug geht weiter!

Der Liquiditätsabzug geht weiter!

Spread mittlerweile bei $13,50.

Fundamental gehört das Oel aber offensichtlich über $100.

Brent: $101,13
OPEC: $96

WTI: $87,39 (Liquiditätsentzug)


und das Notgeld GOLD scheint auch völlig unbeindruckt vom Liquiditätsabzug zu sein, ebenso wie das knappe IM Silber!!